Oleh Pesach Benson • 21 Oktober 2026
Yerusalem, 21 Oktober 2026 (TPS-IL) — Pasar prediksi memungkinkan orang bertaruh uang pada hasil dari peristiwa masa depan, mulai dari pemilihan umum dan konflik militer hingga perkembangan ekonomi dan teknologi. Namun, meskipun pasar-pasar ini dapat memperkirakan probabilitas keseluruhan dari suatu peristiwa secara akurat, mereka mungkin secara sistematis salah menilai peluang dari hasil-hasil tertentu, demikian temuan studi baru Universitas Tel Aviv terhadap lebih dari satu juta prakiraan.
Temuan ini penting karena pasar prediksi semakin banyak digunakan untuk mengukur kemungkinan terjadinya peristiwa-peristiwa besar politik dan global. Peluang yang mereka tetapkan mungkin tampak tepat, namun penelitian ini menunjukkan bahwa angka-angka tersebut tidak boleh selalu diterima begitu saja: memahami di mana pasar cenderung melebih-lebihkan atau meremehkan peluang suatu peristiwa bisa sama pentingnya dengan mengetahui seberapa akurat mereka secara keseluruhan.
Seorang warga Israel melihat situs judi Polymarket pada 12 Feb. 2026. Foto oleh Yoav Dudkevitch/TPS-IL
Pasar prediksi telah berkembang menjadi industri bernilai miliaran dolar, dengan jutaan pengguna dan miliaran dolar berpindah tangan setiap bulannya. Polymarket mencatat lebih dari 600.000 pedagang aktif pada April 2026, sementara pesaingnya Kalshi melaporkan sekitar dua juta pengguna aktif bulanan. Volume perdagangan bulanan gabungan di kedua platform tersebut mencapai $53 miliar pada Juli 2026, naik dari sekitar $26 miliar pada Mei, menurut analisis Pew Research Center.
Para peneliti menemukan bahwa pasar prediksi cenderung melebih-lebihkan kemungkinan peristiwa yang melibatkan keamanan, urusan militer, geopolitik, dan teknologi, sementara meremehkan hasil-hasil tertentu terkait pemilu.
Studi yang diterbitkan dalam Proceedings of the National Academy of Sciences (PNAS) ini menganalisis 1.014.122 prakiraan yang dikumpulkan selama satu dekade dari empat platform: Polymarket, Kalshi, Manifold, dan Metaculus. Temuan utamanya adalah bahwa keandalan pasar prediksi sebagian bergantung pada apa yang mereka prakirakan, mengungkap bias sistematis yang dapat dikaburkan oleh kinerja keseluruhan yang kuat.
Di seluruh kumpulan data lengkap, probabilitas yang diprediksi mengikuti hasil aktual secara cermat. Peristiwa yang diberi peluang terjadi sebesar 70% umumnya terjadi pada tingkat sekitar itu, yang mengindikasikan bahwa pasar terkalibrasi dengan baik secara keseluruhan. Namun, prakiraan yang melibatkan keamanan, urusan militer dan konflik, geopolitik dan hubungan internasional, serta teknologi secara sistematis memberikan probabilitas yang lebih tinggi untuk peristiwa-peristiwa tersebut daripada yang dijustifikasi oleh hasil akhirnya.
Prakiraan terkait pemilu menunjukkan pola yang berbeda. Pasar cenderung meremehkan kemungkinan hasil pemilu tertentu di berbagai bagian rentang probabilitas, terutama saat menetapkan probabilitas rendah atau menengah.
Para peneliti juga memeriksa bagaimana kinerja prakiraan berubah seiring mendekatnya tenggat waktu. Prediksi menjadi lebih informatif seiring berjalannya waktu, terutama karena pasar menjadi lebih baik dalam membedakan peristiwa yang akan terjadi dari yang tidak akan terjadi, bukan karena kalibrasi keseluruhannya yang membaik.
Secara khusus, kalibrasi yang kuat sudah terbukti setelah hanya 25% dari periode yang dialokasikan untuk suatu prakiraan berlalu dan bertahan hingga tahap-tahap selanjutnya.
Temuan ini memberikan peringatan bagi para jurnalis, analis, dan pembuat kebijakan yang menggunakan pasar prediksi untuk menilai risiko geopolitik. Temuan ini menunjukkan bahwa pasar prediksi lebih dapat diandalkan untuk beberapa jenis peristiwa dibandingkan yang lain, sehingga penting untuk mempertimbangkan rekam jejak mereka di setiap bidang, kata para peneliti.
